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最高人民法院 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)印發(fā)《關(guān)于切實(shí)審理好上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》的通知
發(fā)布日期：2024-12-31來(lái)源：證監(jiān)會(huì)
法〔2024〕309號(hào)
各省、自治區(qū)、直轄市高級(jí)人民法院，解放軍軍事法院，新疆維吾爾自治區(qū)高級(jí)人民法院生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)分院；中國(guó)證監(jiān)會(huì)各派出機(jī)構(gòu)，各交易所，各下屬單位：
現(xiàn)將《關(guān)于切實(shí)審理好上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》印發(fā)給你們，請(qǐng)結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹執(zhí)行。上級(jí)人民法院要加強(qiáng)對(duì)此類案件的監(jiān)督指導(dǎo)，及時(shí)總結(jié)審判經(jīng)驗(yàn)，確保依法妥善審理好此類案件。在執(zhí)行中遇到的新情況、新問(wèn)題，請(qǐng)及時(shí)分別層報(bào)最高人民法院、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)。
自本通知印發(fā)之日起，《關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》（法〔2012〕261號(hào)）不再適用。
最高人民法院?中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
2024年12月31日
關(guān)于切實(shí)審理好上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要
自2012年10月29日最高人民法院印發(fā)《關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》（法〔2012〕261號(hào)）以來(lái)，人民法院依法審理上市公司破產(chǎn)重整案件，在拯救困境上市公司，防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，提升資本市場(chǎng)配置資源效率，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和資本市場(chǎng)秩序等方面發(fā)揮了重要作用。隨著破產(chǎn)重整案件日益增多、市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管政策變化，上市公司破產(chǎn)重整案件出現(xiàn)了一些新的問(wèn)題與情況。為深入貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于完善資本市場(chǎng)的系列重大決策部署，踐行以人民為中心的發(fā)展思想，更好發(fā)揮破產(chǎn)審判職能作用，拯救具有重整價(jià)值和市場(chǎng)前景的上市公司，進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，努力創(chuàng)造更多高質(zhì)量就業(yè)崗位，穩(wěn)定和擴(kuò)大就業(yè)容量，切實(shí)保護(hù)上市公司債權(quán)人和廣大投資者，特別是中小投資者的合法權(quán)益，最高人民法院會(huì)同中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)），于2024年1月8日在北京召開(kāi)工作座談會(huì)，對(duì)近年來(lái)上市公司重整案件的審理情況進(jìn)行了總結(jié)、梳理、討論，就進(jìn)一步完善和統(tǒng)一規(guī)則適用，切實(shí)審理好上市公司破產(chǎn)重整案件相關(guān)重要問(wèn)題取得了共識(shí)?，F(xiàn)紀(jì)要如下：
一、關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整案件的審理原則
會(huì)議認(rèn)為，上市公司破產(chǎn)重整案件事關(guān)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)化解和健康發(fā)展，事關(guān)債權(quán)人和廣大投資者的利益保護(hù)，事關(guān)職工權(quán)益保障和社會(huì)穩(wěn)定。人民法院要按照市場(chǎng)化、法治化方向，妥善處理社會(huì)公平與重整效率、企業(yè)拯救與市場(chǎng)出清、司法主導(dǎo)與行政監(jiān)管的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)政治效果、社會(huì)效果、法律效果的統(tǒng)一，在審理中應(yīng)注意堅(jiān)持以下原則：
1.促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展原則。破產(chǎn)重整案件審判工作是防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資本市場(chǎng)秩序，構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要方面。人民法院破產(chǎn)審判工作必須服務(wù)黨和國(guó)家工作大局，以民法典、企業(yè)破產(chǎn)法、公司法、證券法等法律和行政法規(guī)為依據(jù)，將法律規(guī)則適用與國(guó)家監(jiān)管政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)相結(jié)合，將個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)化解與維護(hù)資本市場(chǎng)秩序相結(jié)合，切實(shí)防止風(fēng)險(xiǎn)外溢。強(qiáng)化與證券監(jiān)管部門(mén)的協(xié)作，切實(shí)防范相關(guān)方利用破產(chǎn)重整惡意炒作、干擾市場(chǎng)秩序以及實(shí)施證券欺詐等行為，為資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展提供有力司法服務(wù)和保障。
2.依法公正審理原則。上市公司破產(chǎn)重整案件參與主體眾多，涉及利益關(guān)系復(fù)雜，人民法院審理上市公司破產(chǎn)重整案件，既要有利于化解上市公司的債務(wù)和經(jīng)營(yíng)危機(jī)，提高上市公司質(zhì)量，又要防止沒(méi)有拯救價(jià)值的上市公司利用重整程序規(guī)避市場(chǎng)出清以及逃廢債務(wù)，濫用司法資源和社會(huì)資源；既要保護(hù)債權(quán)人利益，又要兼顧職工利益、出資人利益和社會(huì)利益，妥善處理好各方利益沖突。
3.提高重整質(zhì)效原則。充分發(fā)揮重整制度拯救功能作用，引導(dǎo)管理人、上市公司深入分析陷入困境的原因，有針對(duì)性地制定重整計(jì)劃草案，切實(shí)通過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、治理模式等調(diào)整，實(shí)質(zhì)性改善公司經(jīng)營(yíng)能力，優(yōu)化主營(yíng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。上市公司重整計(jì)劃草案未獲批準(zhǔn)、重整計(jì)劃執(zhí)行不能且無(wú)法變更或者依法變更后仍執(zhí)行不能的，人民法院應(yīng)當(dāng)及時(shí)宣告破產(chǎn)清算。
4.維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定原則。上市公司進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，因涉及債權(quán)人、上市公司、出資人、企業(yè)職工等相關(guān)當(dāng)事人的利益，各方矛盾比較集中和突出，如果處理不當(dāng)，極易引發(fā)群體性、突發(fā)性事件，影響社會(huì)穩(wěn)定。人民法院審理上市公司破產(chǎn)重整案件，要充分發(fā)揮地方政府的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、部門(mén)聯(lián)動(dòng)、資金保障等協(xié)調(diào)機(jī)制的作用，積極配合政府做好上市公司重整中的維穩(wěn)工作，并根據(jù)上市公司的特點(diǎn)，加強(qiáng)與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)。重整上市公司及其人員涉及刑事犯罪的，公安機(jī)關(guān)、檢察機(jī)關(guān)以及人民法院之間應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合和刑民統(tǒng)籌，共同維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。
二、關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整案件的管轄
會(huì)議認(rèn)為，上市公司破產(chǎn)重整案件涉及法律關(guān)系復(fù)雜，影響面廣，案件管轄既要便利當(dāng)事人參與程序，也要有利于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)、有序化解和裁判尺度的統(tǒng)一，還要依法防范當(dāng)事人為選擇管轄法院而臨時(shí)改變管轄連接點(diǎn)的行為。
5.案件管轄。上市公司破產(chǎn)重整案件應(yīng)當(dāng)由上市公司住所地，即上市公司主要辦事機(jī)構(gòu)所在地中級(jí)人民法院管轄；上市公司主要辦事機(jī)構(gòu)所在地不能確定的，由上市公司注冊(cè)登記地中級(jí)人民法院管轄。向人民法院提交（預(yù)）重整申請(qǐng)時(shí)，上市公司住所地應(yīng)當(dāng)在該法院轄區(qū)內(nèi)連續(xù)存續(xù)1年以上。
三、關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整的申請(qǐng)及審查
會(huì)議認(rèn)為，要全面準(zhǔn)確理解破產(chǎn)重整的拯救功能，支持尚有拯救希望的危困上市公司及時(shí)通過(guò)重整程序化解風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)防止重整程序空轉(zhuǎn)，損害債權(quán)人、投資者等主體的合法權(quán)益。
6.申請(qǐng)主體。上市公司有企業(yè)破產(chǎn)法第二條規(guī)定情形的，上市公司、債權(quán)人、單獨(dú)或者合計(jì)出資占債務(wù)人注冊(cè)資本十分之一以上的出資人，可以依法向人民法院申請(qǐng)對(duì)上市公司進(jìn)行破產(chǎn)重整。
7.申請(qǐng)材料的提交。申請(qǐng)人申請(qǐng)上市公司破產(chǎn)重整的，除提交企業(yè)破產(chǎn)法第八條規(guī)定的材料外，還應(yīng)當(dāng)提交關(guān)于上市公司具有重整可行性的報(bào)告、上市公司住所地省級(jí)人民政府出具的維穩(wěn)預(yù)案等。
上市公司自行申請(qǐng)破產(chǎn)重整的，應(yīng)當(dāng)提交經(jīng)股東會(huì)表決同意的證明材料，以及切實(shí)可行的職工安置方案。
債權(quán)人申請(qǐng)上市公司破產(chǎn)重整的，應(yīng)當(dāng)提供其已經(jīng)通知上市公司的有關(guān)證據(jù)。
8.人民法院對(duì)重整申請(qǐng)的審查。債權(quán)人提出重整申請(qǐng)，上市公司在法律規(guī)定時(shí)間內(nèi)提出異議的，或者債權(quán)人、上市公司、出資人分別向人民法院提出破產(chǎn)清算申請(qǐng)和重整申請(qǐng)的，人民法院應(yīng)當(dāng)組織召開(kāi)聽(tīng)證會(huì)。
人民法院召開(kāi)聽(tīng)證會(huì)的，應(yīng)當(dāng)于聽(tīng)證會(huì)召開(kāi)前通知申請(qǐng)人、被申請(qǐng)人，并送達(dá)相關(guān)申請(qǐng)材料。公司債權(quán)人、出資人、實(shí)際控制人等利害關(guān)系人申請(qǐng)參加聽(tīng)證的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以準(zhǔn)許。人民法院應(yīng)當(dāng)就申請(qǐng)人是否具備申請(qǐng)資格、上市公司是否已經(jīng)具備重整事由、上市公司是否具有重整可行性等內(nèi)容進(jìn)行聽(tīng)證。涉及證券監(jiān)管事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)聽(tīng)取屬地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)意見(jiàn)。
人民法院在裁定受理上市公司破產(chǎn)重整申請(qǐng)前，應(yīng)當(dāng)將審查意見(jiàn)及相關(guān)材料逐級(jí)報(bào)送最高人民法院審查。
9.協(xié)同聯(lián)動(dòng)機(jī)制。申請(qǐng)人向人民法院提出重整申請(qǐng)的，上市公司住所地省級(jí)人民政府應(yīng)當(dāng)同步向中國(guó)證監(jiān)會(huì)通報(bào)情況，并將所出具的維穩(wěn)預(yù)案以及上市公司與債權(quán)人、出資人、重整投資人等利害關(guān)系人已簽署或者達(dá)成的有關(guān)債權(quán)調(diào)整、重整投資等協(xié)議一并通報(bào)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)就上市公司重整價(jià)值等事項(xiàng)向省級(jí)人民政府出具意見(jiàn)，并同步通報(bào)最高人民法院。
存在下列情形之一的，可以認(rèn)為不具備作為上市公司的重整價(jià)值：
（1）上市公司因涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等可能被證券交易所終止其股票上市交易的重大違法行為正在被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查或者立案?jìng)刹?，且尚未結(jié)案；
（2）根據(jù)相關(guān)行政處罰事先告知書(shū)、行政處罰決定，人民法院生效裁判認(rèn)定的事實(shí)等情況，上市公司可能被證券交易所終止其股票上市交易；
（3）上市公司因信息披露、規(guī)范運(yùn)作等存在重大缺陷，可能被證券交易所終止其股票上市交易；
（4）其他違反證券監(jiān)管法律法規(guī)，導(dǎo)致上市公司喪失重整價(jià)值的情形。
控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用上市公司資金、利用上市公司為其提供擔(dān)保的，原則上應(yīng)當(dāng)在進(jìn)入重整程序前完成整改。
四、關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整的信息保密和披露
會(huì)議認(rèn)為，破產(chǎn)重整屬于證券法規(guī)定的可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等做好內(nèi)幕交易防控和信息披露工作。
10.防止內(nèi)幕交易。上市公司內(nèi)幕信息知情人員以及人民法院因?qū)徖砩鲜泄酒飘a(chǎn)重整相關(guān)案件而獲取內(nèi)幕信息的人員，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所等關(guān)于內(nèi)幕信息知情人登記及內(nèi)幕交易防控的要求。管理人成員存在或者涉嫌存在內(nèi)幕交易行為的，人民法院應(yīng)當(dāng)依職權(quán)或者依申請(qǐng)及時(shí)撤換。
11.信息披露責(zé)任主體。上市公司進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，管理人負(fù)責(zé)管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，并承擔(dān)法律法規(guī)、交易場(chǎng)所業(yè)務(wù)規(guī)則和公司章程規(guī)定的原上市公司董事會(huì)、董事和高級(jí)管理人員職責(zé)和義務(wù)，相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)及時(shí)配合。上市公司自行管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)的，上市公司為信息披露義務(wù)人。董事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證上市公司及時(shí)、公平披露信息及所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。管理人應(yīng)將其知悉的涉及管理人職責(zé)的信息披露事項(xiàng)及時(shí)告知上市公司。
未按規(guī)定披露信息，或者披露信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
12.信息披露要求。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和交易場(chǎng)所業(yè)務(wù)規(guī)則的要求披露涉及上市公司破產(chǎn)重整的信息，有效保障債權(quán)人、投資者等利害關(guān)系人的知情權(quán)、程序參與權(quán)。與上市公司破產(chǎn)重整相關(guān)的重要財(cái)務(wù)資料、評(píng)估報(bào)告，以及可能對(duì)公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息，應(yīng)當(dāng)予以披露。
人民法院指定破產(chǎn)管理人后，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露其成員、職責(zé)分工及聯(lián)系方式、公司財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)的管理模式、信息披露事務(wù)責(zé)任主體名稱及成員等信息。
當(dāng)事人向人民法院、中國(guó)證監(jiān)會(huì)提供的材料與已披露的信息應(yīng)當(dāng)保持一致。如果有不一致的，應(yīng)當(dāng)作出專項(xiàng)說(shuō)明并披露。
五、關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整計(jì)劃草案的制定及表決
會(huì)議認(rèn)為，重整計(jì)劃草案的制定和表決是重整程序的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是重整拯救功能得以實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。重整計(jì)劃草案相關(guān)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)，有利于實(shí)質(zhì)性化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有效維護(hù)相關(guān)主體合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)各方利益平衡。
13.重整進(jìn)展的報(bào)告義務(wù)。管理人應(yīng)當(dāng)分階段及時(shí)向債權(quán)人委員會(huì)報(bào)告?zhèn)鶆?wù)人財(cái)產(chǎn)的接管和調(diào)查情況、債務(wù)人財(cái)產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)情況，以及重整計(jì)劃草案制定進(jìn)展等涉及重整的重大事項(xiàng)，債權(quán)人委員會(huì)有權(quán)就重整計(jì)劃草案發(fā)表意見(jiàn)。重整計(jì)劃草案應(yīng)當(dāng)在提交債權(quán)人會(huì)議十五日前，在證券交易所網(wǎng)站和符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的媒體上披露。
14.重整計(jì)劃草案總體要求。重整計(jì)劃草案應(yīng)當(dāng)詳細(xì)、明確，并具有可執(zhí)行性，經(jīng)營(yíng)方案涉及盈利預(yù)測(cè)的，應(yīng)當(dāng)充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì)前景、行業(yè)周期、企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況等相關(guān)因素，不得隨意夸大。
重整計(jì)劃草案中涉及的資本公積金轉(zhuǎn)增股本比例、重整投資人資格及獲得股份的價(jià)格、股份鎖定期應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。
人民法院在審批重整計(jì)劃草案時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)審查重整計(jì)劃內(nèi)容以及重整投資人資格是否符合法律、行政法規(guī)、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及上市公司收購(gòu)等相關(guān)規(guī)定，必要時(shí)可以征求屬地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)。
15.債務(wù)清償安排。債務(wù)清償方案應(yīng)當(dāng)明確、可行，不得以明顯無(wú)法執(zhí)行或者難以變現(xiàn)的方式清償債務(wù)。采取成立信托計(jì)劃方式清償?shù)模瑧?yīng)當(dāng)明確信托財(cái)產(chǎn)范圍、受托人職責(zé)以及信托期限。采取以股抵債方式清償?shù)模瑧?yīng)當(dāng)重點(diǎn)說(shuō)明以股抵債價(jià)格是否客觀反映公司股票的公允市價(jià)以及據(jù)此計(jì)算的債務(wù)清償率是否合理。
債務(wù)人繼續(xù)保留擔(dān)保物的，應(yīng)當(dāng)確保擔(dān)保債權(quán)人可以就擔(dān)保財(cái)產(chǎn)現(xiàn)值獲得全額清償，不足部分按照普通債權(quán)清償。如果對(duì)該擔(dān)保債權(quán)分期清償?shù)?，?yīng)當(dāng)就延期清償?shù)睦⒋_定合理利率，且擔(dān)保債權(quán)人在清償期限內(nèi)可以優(yōu)先于就該擔(dān)保物新設(shè)立擔(dān)保權(quán)的債權(quán)人獲得清償。擔(dān)保財(cái)產(chǎn)價(jià)值應(yīng)當(dāng)結(jié)合擔(dān)保物未來(lái)使用方式和目的進(jìn)行評(píng)估，不得簡(jiǎn)單按照清算價(jià)值確定。
上市公司涉及虛假陳述民事賠償訴訟的，應(yīng)充分考慮可能需賠付投資者的金額，并在清償方案中作出安排。人民法院可以就預(yù)估的損害賠償金額征詢投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)意見(jiàn)。
16.出資人權(quán)益調(diào)整。上市公司資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)且普通債權(quán)人不能在重整計(jì)劃中全額獲得清償?shù)?，原則上應(yīng)對(duì)出資人權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。
控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方因違法違規(guī)行為對(duì)上市公司造成損害的，制定重整計(jì)劃草案時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其過(guò)錯(cuò)程度對(duì)控股股東及實(shí)際控制人支配的原有股權(quán)作相應(yīng)調(diào)整。權(quán)益調(diào)整方案涉及資本公積金轉(zhuǎn)增股本的，可供轉(zhuǎn)增的資本公積金應(yīng)當(dāng)以最近一期經(jīng)審計(jì)的定期報(bào)告為準(zhǔn)。
17.重整投資人。擬引入重整投資人的，重整投資人應(yīng)當(dāng)具有相應(yīng)的資源和能力，重整計(jì)劃草案中應(yīng)當(dāng)明確擬引入的重整投資人相關(guān)信息及其參與重整的條件、獲得的股份數(shù)量和價(jià)格等內(nèi)容。重整投資人認(rèn)購(gòu)股份應(yīng)當(dāng)以貨幣形式支付對(duì)價(jià)，并在支付全部?jī)r(jià)款后辦理股票登記過(guò)戶手續(xù)。
18.出資人組的表決。重整計(jì)劃草案涉及出資人權(quán)益調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)設(shè)置出資人組對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行表決。出資人會(huì)議的召開(kāi)程序應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)和證券交易所關(guān)于召開(kāi)股東會(huì)的相關(guān)規(guī)定。上市公司或者管理人應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)表決方式。
表決涉及引入重整投資人等事項(xiàng)的，重整投資人與上市公司控股股東、實(shí)際控制人、持股百分之五以上股東、公司董事、高級(jí)管理人員等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決且不得代理其他股東行使表決權(quán)。
出資人組對(duì)重整計(jì)劃草案中涉及出資人權(quán)益調(diào)整等事項(xiàng)的表決，經(jīng)參與表決的出資人所持表決權(quán)三分之二以上通過(guò)的，即為該組表決通過(guò)。上市公司披露表決結(jié)果時(shí)，應(yīng)當(dāng)分別說(shuō)明持股百分之五以上股東和中小股東的表決情況。
19.可轉(zhuǎn)換公司債券。上市公司被裁定破產(chǎn)重整的，所發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券期限適用企業(yè)破產(chǎn)法第四十六條的規(guī)定?？赊D(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)未對(duì)破產(chǎn)重整程序中的交易安排和轉(zhuǎn)股權(quán)作特別約定的，相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集持有人會(huì)議，就公司進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后的交易安排和轉(zhuǎn)股權(quán)行使期限作出決議?？紤]到破產(chǎn)程序正常進(jìn)行的需要，交易期間不應(yīng)晚于轉(zhuǎn)股權(quán)行使期間，轉(zhuǎn)股權(quán)行使期間的截止日不應(yīng)晚于債權(quán)申報(bào)截止日。關(guān)于可轉(zhuǎn)債的債權(quán)金額計(jì)算，應(yīng)以票面金額加上到期利息進(jìn)行確定。
20.探索引入財(cái)務(wù)顧問(wèn)。為有效提高上市公司重整質(zhì)效，上市公司或者管理人可以聘請(qǐng)證券公司擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)并履行以下職責(zé)：
（1）協(xié)助管理人、上市公司制定重整計(jì)劃草案，研究分析破產(chǎn)重整相關(guān)活動(dòng)可能涉及的法律、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等風(fēng)險(xiǎn)并提出對(duì)策建議；
（2）接受管理人或者上市公司的委托，進(jìn)行重整融資籌劃，幫助引入增量資金；
（3）根據(jù)法律法規(guī)和人民法院、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所的要求，在充分核查和驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，對(duì)上市公司財(cái)產(chǎn)變價(jià)、權(quán)益調(diào)整、轉(zhuǎn)增除權(quán)以及其他重要事項(xiàng)，客觀、公正地發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)，督促管理人及相關(guān)各方依法履行信息披露義務(wù)；
（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
21.勤勉盡責(zé)要求。管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，忠實(shí)執(zhí)行職務(wù)。未勤勉盡責(zé)的，人民法院可以依法處以罰款；給債權(quán)人、上市公司或者第三人造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
財(cái)務(wù)顧問(wèn)、審計(jì)、評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，存在證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取行政監(jiān)管措施或者依法予以行政處罰。給債權(quán)人、上市公司或者第三人造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。管理人在聘用上述機(jī)構(gòu)過(guò)程中存在過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)在其過(guò)錯(cuò)范圍內(nèi)承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。
六、關(guān)于重整計(jì)劃的執(zhí)行
會(huì)議認(rèn)為，重整計(jì)劃的順利執(zhí)行，對(duì)于最終實(shí)現(xiàn)重整目標(biāo)，拯救企業(yè)至關(guān)重要。管理人應(yīng)當(dāng)積極履職，督促債務(wù)人及相關(guān)各方主體嚴(yán)格執(zhí)行重整計(jì)劃，確保債務(wù)清償方案、出資人權(quán)益調(diào)整方案、經(jīng)營(yíng)方案的落實(shí)。
22.重整計(jì)劃執(zhí)行。經(jīng)人民法院裁定批準(zhǔn)后，重整計(jì)劃對(duì)債務(wù)人、債權(quán)人、出資人、重整投資人均有約束力，各方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行，非經(jīng)法定程序不得變更。
重整計(jì)劃中相關(guān)事項(xiàng)構(gòu)成公開(kāi)承諾的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定履行。對(duì)業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)明確的情形外，原則上不得變更。
23.重整計(jì)劃執(zhí)行監(jiān)督和責(zé)任后果。管理人應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行法定監(jiān)督義務(wù)，定期向人民法院、債權(quán)人報(bào)告重整計(jì)劃執(zhí)行情況。重整計(jì)劃中明確的重要事項(xiàng)尚未完成的，管理人的監(jiān)督期限應(yīng)當(dāng)相應(yīng)延長(zhǎng)。
重整投資人未按投資協(xié)議或者重整計(jì)劃相關(guān)約定履行義務(wù)，管理人請(qǐng)求其承擔(dān)相應(yīng)違約責(zé)任的，人民法院應(yīng)予以支持。債務(wù)人不能按照重整計(jì)劃清償債務(wù)，且債權(quán)人會(huì)議對(duì)于重整計(jì)劃變更未表決通過(guò)或者不能形成決議的，經(jīng)管理人或者利害關(guān)系人申請(qǐng)，人民法院應(yīng)當(dāng)裁定終止執(zhí)行重整計(jì)劃，并宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)。
24.重整完畢。重整計(jì)劃載明的執(zhí)行完畢標(biāo)準(zhǔn)以及期限應(yīng)當(dāng)明確、清晰、合理，涉及引入重整投資人以及出資人權(quán)益調(diào)整的，管理人應(yīng)在重整計(jì)劃執(zhí)行期間內(nèi)實(shí)施完畢。
管理人或者上市公司等請(qǐng)求人民法院裁定確認(rèn)重整計(jì)劃執(zhí)行完畢的，因缺乏法律依據(jù)，人民法院不予支持。
七、加強(qiáng)司法審理與證券監(jiān)管協(xié)作
會(huì)議認(rèn)為，資本市場(chǎng)透明度高、規(guī)范性強(qiáng)、牽涉利益廣，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與司法機(jī)關(guān)的信息共享和會(huì)商協(xié)調(diào)，防范相關(guān)方通過(guò)重整程序損害債權(quán)人及投資者利益。
25.重大事項(xiàng)通報(bào)機(jī)制。重整程序中，證券監(jiān)管部門(mén)發(fā)現(xiàn)上市公司及相關(guān)方存在重大違法行為，或者涉嫌實(shí)施前述行為，可能嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人、中小投資者合法權(quán)益的，可以致函人民法院，人民法院應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注，必要時(shí)啟動(dòng)會(huì)商機(jī)制。
人民法院發(fā)現(xiàn)管理人、重整投資人、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等相關(guān)方存在涉及證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為，或者發(fā)現(xiàn)相關(guān)方提交的材料與上市公司信息披露不一致的，應(yīng)當(dāng)立即將相關(guān)情況逐級(jí)層報(bào)，由最高人民法院通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)相關(guān)當(dāng)事人采取行政監(jiān)管措施或者予以行政處罰。
八、庭外重組及關(guān)聯(lián)方破產(chǎn)
會(huì)議認(rèn)為，優(yōu)化完善庭外重組與庭內(nèi)重整的銜接機(jī)制，可以更好發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，并有效提升破產(chǎn)重整質(zhì)效。對(duì)于上市公司關(guān)聯(lián)方破產(chǎn)重整，既要充分利用重整制度優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)上市公司整體風(fēng)險(xiǎn)化解，又要避免關(guān)聯(lián)方逃廢債務(wù)、侵害上市公司以及債權(quán)人合法利益。
26.庭外重組。上市公司與債權(quán)人、出資人、重整投資人等利害關(guān)系人通過(guò)庭外重組談判，簽署或者達(dá)成債權(quán)調(diào)整、引入重整投資人等相關(guān)協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)符合本紀(jì)要關(guān)于重整計(jì)劃草案制定的要求，并按中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所的規(guī)定履行信息披露義務(wù)。
27.上市公司關(guān)聯(lián)方破產(chǎn)。上市公司有企業(yè)破產(chǎn)法第二條規(guī)定情形的，上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方實(shí)施破產(chǎn)重整、和解或者清算時(shí)，不得無(wú)償占用上市公司資源清償債務(wù)或者損害上市公司及中小投資者合法權(quán)益。上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方破產(chǎn)的，不得導(dǎo)致契約型基金、信托計(jì)劃或者資產(chǎn)管理計(jì)劃等成為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者第一大股東。上市公司控股股東、實(shí)際控制人破產(chǎn)申請(qǐng)受理及審理過(guò)程中，人民法院可以就涉及上市公司的相關(guān)事項(xiàng)征求上市公司屬地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)意見(jiàn)。
上市公司合并報(bào)表范圍內(nèi)的重要子公司破產(chǎn)重整，將導(dǎo)致上市公司無(wú)具體業(yè)務(wù)或者存在其他喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力情形的，人民法院對(duì)其重整計(jì)劃草案不予批準(zhǔn)。子公司破產(chǎn)重整構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組的，上市公司應(yīng)當(dāng)依法聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查，并就資產(chǎn)定價(jià)公允性和上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。
28.上市公司與關(guān)聯(lián)公司協(xié)同重整。人民法院對(duì)上市公司及其子公司等關(guān)聯(lián)公司重整進(jìn)行協(xié)調(diào)審理的，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持法人人格獨(dú)立原則，明確區(qū)分和界定各公司資產(chǎn)以及債權(quán)債務(wù)關(guān)系，各公司之間債權(quán)債務(wù)的抵銷應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)破產(chǎn)法及司法解釋的規(guī)定。協(xié)同重整確有必要集中管轄的，相關(guān)法院應(yīng)當(dāng)提前溝通協(xié)調(diào)，并將溝通結(jié)果逐級(jí)報(bào)請(qǐng)最高人民法院指定管轄。
上市公司為關(guān)聯(lián)公司清償債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)，且該關(guān)聯(lián)公司應(yīng)當(dāng)為上市公司的全資子公司或者控股子公司?？毓勺庸镜钠渌蓶|包含上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方的，上市公司不得為該子公司清償債務(wù)。
九、退市公司重整
會(huì)議認(rèn)為，退市公司具有公眾公司的一般特性，人民法院在審理其破產(chǎn)重整案件中，要加強(qiáng)與證券監(jiān)管部門(mén)的溝通與協(xié)作，切實(shí)維護(hù)各方主體合法利益，確保案件審理依法有序穩(wěn)妥推進(jìn)。
29.退市公司重整。人民法院在審理退市公司破產(chǎn)重整案件時(shí)，可以參照上市公司重整相關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)信息披露和內(nèi)幕交易防控，依法嚴(yán)格審查債務(wù)清償方案、出資人權(quán)益調(diào)整方案、經(jīng)營(yíng)方案等重整計(jì)劃相關(guān)內(nèi)容。
退市公司股東人數(shù)眾多，人民法院應(yīng)當(dāng)做好案件辦理等工作，并及時(shí)上報(bào)高級(jí)人民法院。高級(jí)人民法院應(yīng)當(dāng)與退市公司住所地人民政府、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司等加強(qiáng)協(xié)作，必要時(shí)可以專門(mén)會(huì)商。
